Réponse acceptée !
Bon après une laborieuse recherche j'ai trouvé quelqu'un qui a poser la même question sur le forum de toutjavascript:
[ Lien ]D'après ce qu'on lui à répondu, il s'agirait d'une particularité d'IE qui considèrerait une combobox comme une fenêtre à part entière (étrange !), ce que confirme d'ailleurs le site de microsoft :
[ Lien ]La liste déroulante est donc un élément "windowed" et passe outre le z-index.
La solution la moins écheveulée qui est proposée est de masquer la combobox à l'affichage du div. Mais cette solution a néamoins un défaut car dans mon cas, le menu contextuel ne recouvre que partiellement la zone de la combobox et par conséquent on la voit disparaitre et réapparaitre, ce qui n'est pas terrible.
Donc si quelqu'un à une autre ruse qu'il n'hésite pas à m'en faire part.
Merci
Sapakus